高盛发布研报称，新鸿基地产（00016）截至6月底止2026财年业绩符合预期 ，撇除物业公允值亏损等后 ，基本纯利升5%至229亿港元，符合该行及市场预期；香港物业销售超标 ，发展物业利润率复苏上轨道 ，并录得农地收回收益；该行重申“买入”评级，目标价由170港元微降至169港元。
该行指出，公司上半年基本纯利上升 ，受惠于实际借贷成本降至3%及债务余额减少 。香港应占已订约发展物业销售达381亿港元 ，高于公司保守目标300亿港元及该行预测370亿港元；内地发展物业销售则为22亿元人民币 。发展物业全年利润率约11%，下半年已改善至15%。公司另就新田及北环线沿线农地收回录得11亿港元赔偿及相应4亿港元收益 ，并预期2027财年再确认22亿港元相关赔偿 。
高盛引述管理层指 ，公司目标2027财年香港已订约发展物业销售330亿港元，并预期发展物业利润率进一步回升至高双位数百分比；该行则预测销售约340亿港元 ，并预期基本纯利同比升12%至256亿港元 。上财年租金组合收入及EBIT分别同比升2%及1%；末期每股派息2.93港元 ，同比升5%。全年度总派息每股3.91港元，同比升4% ，符合市场预期 ，基本盈利派息比率维持约50%。
该行因应最新业务趋势及物业时间表，将2027至2028财年每股盈利预测下调5%至6% ，并引入2029财年估计 。该行认为公司作为香港领先发展商及业主 ，可受惠于香港物业多年上升周期，近来 估值吸引 。
