周五（9月11日） ，光模块龙头午后奋力护盘 ，带动创指跌幅收窄。资金关注高“光 ”指数布局机会，创业板人工智能ETF华宝（159363）场内热度高企 ，标的指数日内“V ”型拉升 。
光模块产业链上，中际旭创逆市收涨4% ，新易盛涨近3% ，兆龙互连领涨8.63%，金信诺涨超7% 。AI应用午后活跃，AI影视降本逻辑发酵 ，芒果超媒盘中冲高明显。
有消息称 ，当地时间9月10日 ，美国联邦通信委员会（FCC）在联邦公报发布最终规则《通过设备授权计划防范通信供应链面临的国家安全威胁》 。该规则已于7月22日通过，拟于9月11日在联邦公报正式刊载 ，30日后正式生效 。在13页规则原文中 ，新易盛 、中际旭创 、天孚通信等光模块企业均未出现。
市场解读认为，FCC政策落地后 ，光通信担忧明显缓解 。此次限制主要针对Covered List相关逻辑器件 ，并未扩大至整个光通信品类，相关公司也未进入清单 ，此前极端悲观假设基本落空 。其中 ，无源环节政策确定性更高，整体有助于改善光通信板块风险偏好。
中泰证券表示，光模块仍是当前业绩兑现最为充分的环节 ，产业有望继续受益于AI算力扩张、速率升级与网络架构演进三重驱动。光模块端800G维持高景气 、1.6T进入规模放量阶段 ，并向3.2T及CPO/NPO演进 。总体来看，行业景气仍处上行周期 ，后续重点关注AI资本开支持续性 、高速产品放量节奏以及各细分环节盈利兑现能力 。*
布局高“光”主线+AI应用 ，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗、 C类023408），重点布局光模块CPO龙头 ，兼顾AI应用。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信 ”含量超35% ，是AI算力核心旗手 。
数据来源：沪深交易所 、Wind等 。注：截至2026.8.31，根据国证指数 ，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%） 、中际旭创（占比11.99%）、天孚通信（占比10.25%）。
*机构观点借鉴 资料来源：中泰证券《光通信景气延续 ，静待估值修复——光通信行业2026年半年度总结》
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现 。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资 ，高度注意仓位和风险管理 。
ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时 ，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费 。
联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3% 。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1% ，100万元（含）-200万元为0.6% ，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5%，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。
根据基金管理人的评估 ，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险 ，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准 。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数 ，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57%、-34.52% 、47.83% 、38.44%、106.35% ，同期指数年化波动率为23.73% 、27.34% 、38.02%、45.42% 、41.1% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股 、评论、预测 、图表 、指标、理论 、任何形式的表述等）均只作为借鉴 ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点 、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议 ，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。基金投资有风险 ，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证 ，基金投资须谨慎 。
